Zimowa noc w XIV-wiecznej Islandii. Czterech przyjaciół - Hjarti, Rudolf, Einar i Gunnar - siedzi przy kominku w domu Hjartiego i - aby umilić sobie długie wieczory - opowiada sobie nawzajem historie. Głos zabiera Gunnar i przed słuchaczami ożywają dwie rycerskie sagi. Najpierw opowiada o Sigurdzie, zwanym Nogą - zręcznym i odważnym konungu, którego los splata się z losami dwóch królów i dwóch pięknych księżniczek. Pojedynki, porwania, dalekie wyprawy do Irlandii i Wallandu, zemsta i nieoczekiwana przyjaźń. Następnie Gunar przechodzi do drugiej historii - o księciu Alim posiadającym znamię na prawym policzku. Porzucony w lesie jako niemowlę, wychowany wśród prostych ludzi, doświadcza klątwy, przemiany w wilkołaka, walk z czarownicami i indyjskimi jarlami, aby w końcu zdobyć koronę i miłość.
